Summary EMA300-50 MACD6-19-9 資金管理

1. 結果と成績
   1. メインの指標（損益の比較）
   2. 年ごとのリターンと勝率・ＲＲの関係
   3. 前年比の分布
   4. 最大DDの分布
   5. 各バックテストへのリンク
2. バックテストの概要
   1. テクニカル分析
   2. 資金とリスクの管理
   3. 測定方法
   4. やむなく目をつむっている点
3. まとめの詳細なデータはこちらから
4. 一言、二言

１. 結果と成績

ここまでのバックテストのまとめです。まずは結果を。

１-１. メインの指標（損益の比較）

スタート時からの損益率で比較をするとグラフとして成り立たないので、ＣＡＧＲで比較します。
右から成績が良い順です。ＦＴＳＥはイギリス株価指数で、35年間、毎年ほぼ倍増していきました。２番目は誰もが知っているＵＳＤＪＰＹで、こちらは毎年ほぼ５割増と同程度の利益であったということですね。
あくまでも、どちらも「それくらいの成績」というだけで、実際には勝つ年・負ける年を重ねて最終的にその結果になっています。
どんな推移だったか気になる方は、下に各バックテストへのリンクを用意しますので、そちらをご覧ください。

ちなみに、トータルの損益がマイナスになってしまった銘柄はひとつもありませんでした。（単年ならたくさんありましたが。。）
ひたすら長期のトレンドフォローだけで取引しても、かなりの利益になることが分かりますね。資金管理とリスク管理は大前提です。

１-２. 年ごとのリターンと勝率・ＲＲの関係

これだけの銘柄をバックテストしたのは初めてでしたが、非常に多くの収穫がありました。
もちろん最大の収穫は、トレンドフォローで運用していけば勝てるだろうということです。そして、これも非常に大きな収穫で、破産の確率では測れない「年ごとのリターンと勝率・リスクリワード比（以下、ＲＲ）率の関係」が少し見えてきました。

破産の確率は、あくまでも「破産する確率」を測るものなので、その勝率・ＲＲ・損失の許容の関係で「破産しないこと」しか分かりません。それは、「破産しない」だけで、「利益か損失か」までは分からないんですね。

でも、今回かなりの数のバックテストをしたことで、統計的にどの程度の「勝率とＲＲ」で年間で利益になるのか損失で終わるのかが分かりました。

前年比と勝率・ＲＲの分布

グラフは、横軸が前年比で、縦軸が「勝率＊ＲＲ」を表しています。（例えば、勝率５割（0.5）とＲＲが２倍であれば、縦軸の数値は1.0となる。）

一定の勝率とＲＲでも、勝ちと負けの順番で結果が変わるので明確なひとつの数字にはならないですが、グラフをみると分かるように、おおむね「勝率＊ＲＲ」が１を超えると前年比０％以上、つまり利益になったということが分かります。

破産の確率を考慮して損失の許容を決めて守ることを大前提として、「勝率＊ＲＲ」が１以上になるトレードを目指していけば、おのずとその年は利益で終わることが出来るということが言えます。

そして、もう一点。23銘柄・35年間の全ての数値がこのグラフの分布の中にありますが、損失が−100%、つまり破産したことは一度もないことが分かります。そして、損失が限定されて、利益が非常に大きく伸びていることも分かると思います。（グラフを見せる関係で上と右を削っていますが、実際にはもっと大きな利益の分布もあります。）

１-３. 前年比の分布

これも非常に大きな収穫でした。
このグラフは横軸が年で、縦軸が前年比の損益を表しています。特に、初期から中頃にかけてが多いですが、通常の損の年、利益の年の中でに、ひときわ大きな利益が点々とあります。これがあるからトレンドフォローは強い。最近の値動きで言うとアベノミクスとかですね。こういうのをしっかり取ることが重要です。

１-４. 最大ＤＤの分布

このグラフは最大ドローダウン（以下、ＤＤ）の年ごとの分布です。最大ＤＤは、各銘柄ごとに35年間でもっとも投資資金が目減りした時の数値です。その期間までの最高残高を100％として、何％目減りしたかを表しています。
いい加減しつこいかもしれませんが、、資金管理とリスク管理がしっかり機能していることが分かると思います。最大ＤＤが1.0まで到達した銘柄がひとつもないということは、破産した銘柄がひとつもないということだからですね。（だとしても、最大ＤＤが7割超えの銘柄があるという事実は辛いところです。）

１-５. 各バックテストへのリンク

該当する個別のバックテストへのリンクを用意しました。気になる銘柄があればご覧ください。各銘柄の結果の特徴やグラフ、詳細なデータなどを見ることが出来ます。

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２. バックテストの概要

ここまでのバックテストの前提条件、諸々を解説します。各バックテストに掲載したものと相違ないので、不要な方は飛ばしてください。テクニカル分析、資金管理などについてさらっと触れています。詳細な解説はまた別の機会に。

２-１. テクニカル分析

テクニカル分析は売買サインや資金管理含めて以下のものを使用しています。

ＥＭＡ300 300日指数平滑移動平均線
ＥＭＡ50 50日指数平滑移動平均線
ＭＡＣＤ(6-19-9)
ＡＴＲ20
ＨＬ10（過去10営業日の高値安値）

みたことあるものがほとんどだと思います。奇をてらったものはあまり使いません。
300日と50日のＥＭＡをフィルターにします。50日が300日より上のときはＭＡＣＤの買いエントリーのみ、逆に50日が300日より下のときはＭＡＣＤの売りエントリーのみとします。

２-２. 資金とリスクの管理

資金管理とリスク管理は次のとおりです。

資金管理

１Ｎ ＝ 投資金の１％ ＝ その日の20日ＡＴＲの値幅
エントリーは１Ｎずつ。最大で４Ｎまで。
最初のエントリー後「Ｎ/２」プラス方向に動いたら１Ｎ追加。そこからさらに「Ｎ/２」動いたら、もう１Ｎ追加。
バックテストの中では、それぞれ１ｕ、２ｕ、３ｕ、fullとしている。

リスク管理

損切り ： 最初のエントリーから「２Ｎ（ＡＴＲ20 × ２）」マイナス方向に動いたら損切りとする。
その後２Ｎ、３Ｎと増えるごとに、すべてのポジションの損切りを「Ｎ/２（ＡＴＲ20の半分）」ずつ上げて行く。

利益確定 ： ４Ｎのエントリー時の損切りラインより、過去10日の最高（安）値が有利な方向に動いたら、それを決済のラインとする。

１Ｎを投資金の１％とします。たとえば１万ドルの投資金であれば、１Ｎでもてるポジションは想定リスク100ドルで収まるサイズにします。たとえばＡＴＲ20が20とすると、100ドル ／ １ ／ 20ドル で１Ｎ ＝５枚 となります。

２-３. 測定方法

google spreadsheetを使用。ひたすら関数で計算させています。Excelなんかの関数は他のプログラムと違って、もっともらしい間違いが多いので注意が必要です。

２-４. やむなく目をつむっている点

本来であれば、日々、もしくは週ごとの損益にあわせて随時サイジングをするのですが、今回はエントリー時のサイジングのみです。ホントは利益が出ているときはもっとサイズを大きく、損失が出ているときはサイズを小さくしていきます。あとは、他の銘柄との相関。これも含めて検証したいのですが、なかなか大変なので保留しています。

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３. まとめの詳細なデータはこちらから

詳細なデータにはgoogleのfusion tablesを用意しました。グラフや価格データ、テクニカルやシグナルの計算結果などを、フィルターをかけながら見ることができます。

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４. 一言、二言

なかなかの作業量でしたが、それ以上に得るものが多かったバックテストでした。次回以降はテクニカルを少しずつ変えながら引き続きバックテストをしていこうと思います。おそらく破産してしまうような結果が出ることはないと思いますが、最大ＤＤとその期間や、利益などの成績が向上するテクニカルの組み合わせがあれば、随時トレードにも取り入れたいですね。

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